مثل حرفه‌ای ها ترید کن

لیست خاکستری چیست؟

فهرست خاکستری فهرستی از سهامی است که توسط بخش آربیتراژ ریسک بانک سرمایه گذاری برای تجارت واجد شرایط نیستند. اوراق بهادار موجود در لیست خاکستری لزوماً به طور استثنایی خطرناک یا ذاتاً دارای نقص نیستند، اما با این وجود محدود هستند. در چنین مواردی، فهرست خاکستری می‌تواند شامل آن دسته از شرکت‌هایی باشد که با بانک سرمایه‌گذاری کار می‌کنند، اغلب در زمینه ادغام و تملک. هنگامی که شرکت های مورد نظر این تجارت را تکمیل کردند، سهام ممکن است از لیست خاکستری خارج شود و به بانک اجازه دهد تا یک بار دیگر آنها را معامله کند.
نکته های کلیدی

لیست خاکستری سهامی را مشخص می کند که یک میز آربیتراژ ریسک توسط یک کارگزاری یا بانک از تجارت آنها محدود شده است.
آربیتراژ ریسک یک استراتژی سرمایه گذاری است که امیدوار است از قیمت سهام ادغام و خرید سهام سود کند.
لیست خاکستری از مشتریان بانکداری سرمایه گذاری شرکت مالی که آربیتراژ ریسک را انجام می دهند، از معامله در آن اوراق بهادار با معاملات معلق جلوگیری می کند تا از معاملات داخلی یا تصورات مربوط به آن جلوگیری شود.
لیست های خاکستری کاملاً محرمانه نگهداری می شوند زیرا می توانند M&A یا سایر مشتریان بانک را نشان دهند.
بیشتر بدانید:

درک لیست خاکستری

آربیتراژ ریسک یک استراتژی سرمایه گذاری است که به دنبال کسب سود از ادغام ها و تملک های پیشنهادی است. به طور خاص، این استراتژی سعی می کند از پتانسیل کاهش شکاف قیمت معاملاتی سهام هدف و ارزش گذاری خریدار آن سهام در یک معامله خرید مورد نظر استفاده کند. در ادغام سهام در برابر سهام، آربیتراژ ریسک شامل خرید سهام هدف و فروش کوتاه سهام خریدار است. این استراتژی سرمایه گذاری در صورت انجام معامله سودآور خواهد بود. اگر اینطور نباشد، سرمایه گذار ضرر خواهد کرد.

فهرست خاکستری برای محافظت از منافع بانک با جلوگیری از سرمایه گذاری در سهامی که در حال حاضر دارای مقدار ذاتی ریسک هستند، در نظر گرفته شده است. نتیجه یک ادغام یا اکتساب معمولاً بر ارزش سهام منتشر شده توسط هر یک از شرکت های درگیر در معامله تأثیر می گذارد. تأثیر چنین معامله تجاری بر قیمت سهام می تواند مثبت یا منفی باشد، بنابراین سهام تا زمانی که معامله کامل شود و تأثیر آن به طور دقیق ارزیابی شود، در لیست خاکستری قرار می گیرند.
محرمانه بودن لیست خاکستری

از آنجایی که لیست خاکستری شامل شرکت هایی است که از نزدیک با یک بانک سرمایه گذاری همکاری می کنند، اغلب محرمانه است و در بخش های تجاری بانک نگهداری می شود. این سند فقط برای اهداف داخلی ایجاد شده است زیرا جزئیات توافقات تجاری بانک با سایر شرکت ها محرمانه تلقی می شود. فقط شرکت درگیر و کارمندان بخش ریسک آربیتراژ بانک درگیر می‌دانند که کدام سهام در فهرست خاکستری قرار دارند یا طبق وظایف حرفه‌ای خود به آن دسترسی دارند.
تجارت سهام در لیست خاکستری توسط سایر بخش های همان بانک

در حالی که بخش ریسک آربیتراژ از معامله در لیست خاکستری منع شده است، سایر بخش ها یا بخش های بانک مورد نظر منعی برای معامله سهام لیست خاکستری ندارند. به عنوان مثال، میز معاملات بلوکی بانک سرمایه گذاری برای چنین معاملاتی واجد شرایط است. این به دلیل آنچه دیوار چینی نامیده می‌شود، مجاز است، که محرمانه بودن را بین بخش‌ها یا بخش‌های یک بانک حفظ می‌کند تا هر بخش از تعاملات مشتریان سایر بخش‌ها بی‌اطلاع باشد. بنابراین، میز معاملات بلوکی بانک مورد نظر ممکن است از این که ادغام یا تملک در حال انجام است، بی خبر باشد و دلیلی برای رفتار متفاوت با سهام منتشر شده توسط شرکت مشتری با سهام صادر شده توسط هر شرکت دیگر نداشته باشد.

برای آشنایی بیشتر با لیست خاکستری کلیک کنید:

https://www.investopedia.com/search?q=stocks